如何辨别风险正是投资者们面对的大难题。中国小额信贷联盟秘书长白澄宇认为，消费者在进行P2P投资理财之前，要先弄清楚什么是P2P网络借贷。“按照银监会提出的‘四大红线’监管思路，中国小额信贷联盟把P2P网贷定义为‘个人对个人的小额信贷信息中介服务平台’。”
这其中包含几个原则：一是中介性质，P2P网贷平台只能提供借贷撮合与匹配等信息服务，不能提供担保和保本保息等信用中介服务;二是平台不能有资金池，要做到清算结算分离。借贷双方要在银行或第三方支付机构开个人账户，不能把钱存入平台账户，这一点十分关键;三是借款项目要小额分散，借款方主要是小微企业和个人;四是平台信息要公开透明，要向借贷双方提供原始真实信息，特别是真实利率和期限等信息，不能暗箱操作，不能搞期限错配。
P2P网贷的模式千变万化，标的项目、担保方式、借款周期、投资回报率各不相同，而这些信息恰恰成为投资者选择投资项目的基本依据。
在白澄宇看来，投资者首先要注意借款项目的额度。
“小额信贷一般在50万元以内比较靠谱，平均在10万元以内。百万元以上借款风险较大，一般需要抵押。但抵押贷款在互联网上操作有较复杂的法律问题，一旦违约，抵押品很难随时变现兑付，变现兑付将会有一个漫长的过程。”白澄宇告诉中国青年报记者。
他指出，虽然现在许多平台都有第三方机构做担保，表面上降低了风险，但担保机构是否符合资质，担保业务是否合规，投资者很难了解。
“一旦出现坏账、跑路等问题，担保机构如何代偿也是一项复杂程序，而选择第三方担保会减少P2P网络借贷平台的信息调查责任，不符合网贷发展方向。”白澄宇强调。
“利率也是一个敏感问题。”白澄宇认为，超高回报的项目一定存在较高的流动性危机，也可能是高息诈骗。小额信贷项目都是周转快的项目，期限一般不超过1年，期限过长肯定不正常。相反，大企业大项目周期长，如果贷款周期过短，可能存在期限错配问题，风险较高。
因为目前尚未出台P2P网贷平台的监管办法，一些有诈骗目的P2P平台“鱼目混珠”，进行非法集资，跑路成为P2P理财行业的一个突出问题。
风险虽大，却并非不可识别。白澄宇提出了六个建议：
第一，投资者可以通过工信部地址/域名信息备案管理系统对网站地址进行查询，对网站相应的主办单位、网站负责人等信息进行核实。第二，投资者需要看汇款账户是否为个人户头，投资者不要汇入平台开设的虚拟账户，可以向支付机构询问账户信息，到底是个人直接开户还是在平台统一账户下设立的子账户，因为平台统一账户资金有被平台挪用提走的危险。第三，投资者要对借款人信息进行核实，如果平台拒绝提供借款人信息，则一定有诈骗嫌疑。第四，注意看标的项目的回报率，如果回报率过高，欺诈可能性较大，即便不是欺诈，风险也会很高。风险与回报是对等的，投资者不要因小失大。第五，看网站宣传，如果没有业务情况的详细介绍，只是一味地宣传，投资者就要提高警惕。最好致电平台服务电话，详细询问核心环节， 如果业务员无法回答或回避问题，则可能有诈骗嫌疑。第六，投资者可以向有金融理财经验的人士咨询，必要时可向金融监管部门或公安部门咨询，也可以向行业协会咨询。
